托普集团资本运作历程全面回顾

1.买壳上市

图4-42　托普软件投资设立公司列表

资料来源：公开资料,恒天财富研究院整理。

如图4-42所示,托普采取先注资再收购的方式完成上市。1998年托普选择“川长征”作为目标壳公司买壳上市,采取了曲线迂回的方式。川长征先收购四川托普科技发展公司持有的下属控股公司成都托普科技股份有限公司1 200万股中的1 050万股股权,以每股7.42元,共计7 791万元,现金由川长征向原国有股股东自贡市国有资产管理局借入,使其拥有对托普科技的绝对控制权,完成注资的第一步。然后,四川托普科技发展公司受让自贡市国有资产管理局持有的川长征公司的全部国有股4 262.43万股,转让价格每股2.08元,外加0.5元无形资产补偿费,交易总金额为1.1亿元,转让股份占川长征总股本的48.37%,使托普发展成为川长征的第一大股东,从而完成“再收购”的第二步,托普仅用了3 206万元控股川长征。随后新公司进行了主营业务和产品结构的调整,剥离传统机床业务,改为以计算机软件为核心的高科技公司。

1998年6月8日,“川长征”正式更名为“托普软件”,买壳上市圆满完成。托普软件一度成为中国资本市场上高科技产业公司重组传统行业公司,成功买壳上市的典范,托普软件股票成为市场追捧的绩优软件股,股价伴随着重组和业绩上升而大幅上涨,由重组前5元左右上升到最高48元。

2.增发融资

2000年5月托普软件公司采用网上询价和网下询价方式,以每股28.91元的发行价格,向机构投资者配售20%股份,其余网上发行,面向新老股东和证券投资基金发行了3 380万元股人民币普通股股票,共募集资金9.77亿元,扣除发行费用2 275.23万元后,募集资金净额为9.54亿元。

3.分拆上市(www.zuozong.com)

2001年3月30日,托普软件将其控股公司成都托普科技有限公司分拆出在中国香港创业板上市(股票名称和代码：托普科技、HK8135),托普科技以配售的方式发行1.69亿H股,每股面值0.1港元,每股配售价为0.72港元,共筹措资金1.2亿多港元。发行的新股,占公司增资后股本的25%。此举开创了沪深两市第一家A股上市民营企业分拆赴港挂牌的先河(见图4-43)。

4.重组

图4-43　托普软件投资设立公司列表

资料来源：公开资料,恒天财富研究院整理。

2000年9月12日,法院裁定已全部冻结的江苏神鸡集团有限公司持有的金狮股份法人股1 535.33万股给申请执行人中国汽车物质工业总公司和常州市信托投资公司指定的常州东普科技发展有限公司,受让价格为1.067元/股,9月15日以相同的价格受让江苏金苑电脑公司持有的金狮股份法人股150万股,两次转让股份占金狮股份总股本的29.45%,常州东普科技成为金狮股份的第一大股东。托普集团的实际控股人宋如华持有常州东普科技发展有限公司70%股份,实现托普入主金狮股份。

2000年10月30日,“金狮股份”改为“炎黄在线”,之后公司将原有的自行车生产经营相关的资产出售,获得近1亿元现金,并转轨为信息产业为主的公司。