【摘要】:证券交易,即证券买卖,是指证券所有人依照证券交易规则,将依法持有的证券转让给他人的法律行为。证券交易是证券权利转移的方式之一,除此之外,继承、赠与等也是证券权利转移的形式。由于证券的价值与价格并不完全一致,因此,证券交易往往具有很大的投机性。证券交易的方式和种类通常由法律规定,未经法律许可,不得进行证券交易。
证券交易,即证券买卖,是指证券所有人依照证券交易规则,将依法持有的证券转让给他人的法律行为。证券交易是证券权利转移的方式之一,除此之外,继承、赠与等也是证券权利转移的形式。证券交易是证券市场最为活跃、最为频繁、风险最为集中的行为,因此成为证券法所调整规范的重点对象之一。证券交易与一般商品交易,以及其他证券转让形式相比,具有以下特征:
1.证券交易属于金融商品的买卖。与一般商品的买卖标的不同,证券交易的标的属于有价证券中的资本证券,其价值体现在证券所代表的财产权利,而不是证券本身。
2.证券交易的价格波动幅度大。由于证券的价值与价格并不完全一致,因此,证券交易往往具有很大的投机性。证券投资与证券投机是一枚硬币的两面。
3.证券交易是证券流通的基本方式。证券的流通性是证券的基本属性。证券法上的证券实现流通的主要方式是证券交易。证券交易不仅实现了不同投资者之间的风险转移,满足了证券投资者的买卖需求,也使证券市场保持着旺盛的生命力,发挥优胜劣汰的市场机制作用。(www.zuozong.com)
4.证券交易是一种特殊的交易行为。证券交易有一套完整的交易规则,如交易代理规则、委托指令规则、成交规则、结算规则等,交易双方必须严格依照交易规则进行,交易行为才能有效。
5.证券交易一般须在场内进行。由于证券交易风险较大,各国对证券市场都实行不同程度的监管,以防范证券市场的风险。场外交易不易监控,容易发生各种欺诈行为,所以不少国家和地区,不允许场外交易。但发达国家有的允许场外交易。
6.证券交易须依法进行。证券交易的方式和种类通常由法律规定,未经法律许可,不得进行证券交易。
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